当前位置: 首页 > 养老金融 > 银行
商敬国秘书长在《建立中国特色第三支柱个人养老金制度研究》课题发布会上的发言
作者:   来源: 养老金融50人论坛  2019-02-12

  中国保险行业协会秘书长商敬国的发言题目是“第三支柱个人养老金路径分析”。他结合当前国内养老第三支柱的发展提出六点建议:第一,立足于中国经济发展现状;第二,立足于客户风险承受能力;第三,立足于专业化分工,银证保各具特色,合作才能让客户利益最大化;第四,立足于科技创新新时代的特征,用新科技新思维建立第三支柱;第五,立足于发展第三支柱,这是经济转型的重要引擎,可以促进产业转型升级;第六,第三支柱设计应当以客户为中心。
  以下是商敬国秘书长在《建立中国特色第三支柱个人养老金制度研究》课题发布会上发言原文:
  大家下午好,感谢董教授给我这个发言的机会。
  今天银证保行业组织齐聚一堂,一直以来,银证保之间合作都非常紧密,以后我们也要继续紧密地合作,共同把第三支柱做好。
  我今天的发言题目是《第三支柱个人养老金路径分析》。第三支柱不是一个技术问题,很难用一个技术工具将它完全概括,所以我来分享一些个人的思考,供大家批评指正。
  我从六个方面来说,第三支柱有六个立足于。一是立足于中国经济发展的现状。当前中国经济发展到一定程度,我们已经有实力、有能力去建立第三支柱,所以我们拿出来探讨。第二是立足于客户风险承受能力,我们面对的客户是第三支柱的参与者,客户的风险承受能力决定了我们采取什么样的形式,例如,用什么样的金融工具。我们需要意识到,我们的客户与欧美国家不同,这是我们基本的国情。第三是立足于专业化分工银证保各具特色,只有合作起来才能够使客户利益最大化。第四是立足于科技创新新时代的特征,因为我们建立第三支柱的时代背景与欧美已大大不同,我们拥有创新的科技工具,应该用新的思维建立第三支柱。第五是立足于发展第三支柱,可以促进产业升级转型。发展第三支柱,是战略性的选择,它不仅是一个专业的概念,而且可以带动国家经济转型。从这个高度去认识的话,才能够充分理解我们迫切建立第三支柱的意义。第六是立足于客户利益最大化。
  具体来说,首先,经济发展水平和第三支柱建设是相辅相成的。我们不能脱离当前的中国家经济发展水平,我们国家的地区经济发展水平差异巨大,南北东西经济发展水平各异,经济差异也决定了政策的供给能力是不一样的,税收优惠并不是每个地方都有能力供给,这也是我们将试点选择在上海、福建等地区的原因,税收优惠政策要跟当地的供给能力相结合。同时,经济的发展程度也提高了市场化程度。建立第三支柱可以提供更多的选择权,但这也需要一个成熟的、金融工具丰富的市场。所以,我们需要在市场环境适宜的地区扩大试点范围。因为第三支柱体系庞杂,涉及到多方利益,所以它要求一定的初始成本,如果要降低初始成本,需要规模化的发展。因此,我们不要静态的关注养老金规模的扩大,例如国家税收是不是减少了、是不是花费了的国家财政,而应该考虑它是否促进经济更稳定地发展。从这个角度出发,将第三支柱做大、做强是势在必行的。它的正反馈能够使经济更稳定,增长更有动力,为经济发展提供了稳定的长期的资金来源,第三支柱的建立具有必要性。最后,鼓励发达地区,只要符合条件应该尽快地进行试点,由于它是一个资金的积累,规模如果到不了一定程度的话,你很难看到它的受益的。
  第二,建设第三支柱也不能脱离客户的风险承受能力。一方面,我们必须承认,国内客户的金融知识普遍不足,零售客户风险承受能力总体不高。所以,实际上,客户并非是完全理性的投资者。从这个角度来看,投资选择权不是越多越好,过度的选择权会让客户承受更大的风险。另一方面,一定程度的保证收益是必需品。这几年来一些P2P、理财产品暴雷,给我们带来了惨痛而珍贵的经验教训,提醒我们保本是有必要的,一定要认识到一定程度的保本是必须的。根据保险行业的相关课题研究,我们得出的结论是,在现阶段第三支柱应当强调它的保险保障和长期储蓄的属性。不论是在发达市场还是不发达市场,保险行业就是风险保障唯一的供应商,这是它的牌照决定的。保险公司在长期投资方面积累了充足的经验,因为它的基金性质决定不是做短期投资,这些长期投资的经验将有利于未来第三支柱的投资。通过第三支柱积累的资金是长期的,是面向未来的风险投资。一般来说,追求短期收益的投资风险是很高的,反之,第三支柱积累的长期资金风险则相对小,它可以是长期稳定的,具有持续性的,这正是第三支柱的魅力所在,通过第三支柱积累的长期资金将是未来风险投资的重要基石。
  第三,第三支柱需要银证保专业合作。银行业拥有资金账户管理的优势,证券、基金业具有投资专业优势,保险业则擅长保险保障和长期投资。因为大家各有专长,只有合作起来才能够让客户获利,只有结合起来才能给投资者最好的供给。
  第四,科技创新新时代成就第三支柱。我们要立足与现在的时代,当前科技创新的步伐以及领先于我们的想象、领先于以前的预期了。个人养老金管理面对的问题,主要是其复杂性。个人养老金涉及相关方众多,时间周期别长,客户的选择权业很多,客户风险承受能力不尽相同。如果按照传统的管理方式,面对这样复杂的客户需求,管理成本必然很高。因此,我们可以需求新的科技解决方法,降低成本并还利于客户。我个人体会很深的是,网上和移动的支付带来了极大的便利,同时普及速度非常快,这是在多年前是不可想象的。在欧美国家,最开始建立第二、第三支柱时面临的问题是建设成本太高,商业机构不愿意参与。但是现在,科技浪潮带来了新的工具,我们可以应用科技系统,只要明确运行的原则和标准,即使代际更替,系统也能一直保持稳定性,同时降低多方的协调成本。
  第五,第三支柱养老金是经济转型升级的重要引擎。目前对第三支柱认识还停留在金融领域,或者是养老领域,重点考虑解决未来的养老问题。其实我可以从更大的范围来思考。养老机构服务发展面临很多的困难,存在有钱却买不到相应服务的问题。所以充足的养老金储备,也可以促进现实的消费支出,出口和投资对消费拉动不明显的是因为大家还有后顾之忧的。我们金融产品种类丰富,但是客户体验获得感也不尽如人意。我们需要提供更好的服务,让老百姓有更好的客户体验。所以发展第三支柱会带来养老服务业的大发展,它可以推动养老服务体系的改变和产业结构的优化,促进产业转型升级,它的效果是会超出我们想象的。第三支柱的发展还能够大大增加金融市场稳定性,我们知道,股市波动特别大,是由于缺少长期的投资者。参考欧美市场,它们拥有抗风险能力极强的养老金投资基金,因为它没有现金流的需求,它可以穿越投资周期的,抵御短期的波动风险。此外,社会资源的重新配置也会带来新的经济增长点。因为第三支柱不是简单地技术问题,它是重组社会资源,能带来新的产业出来,这个也是发展第三支柱的社会意义。第三支柱带来的产业发展潜力巨大的,虽然我们对第三支柱讨论主要集中在金融方面,但是其外溢正向的效益是很大的。
  第六,第三支柱设计应当以客户为中心。如果客户没有很好的体验和一定的收益,都不算成功。我们经济增长这么快,我们的体量这么大,怎么样让参与者、老百姓分享到呢?第三支柱是很好的分享支柱,我们要让第三支柱参与者分享到经济增长的红利。所以,我们要秉持以客户为中心的经营理念,通过试点、实践积累经验,不断完善第三支柱。由于第三支柱的复杂性,欧美好的经验也未必适合我们。很多成功的经验是建立在敢于尝试的基础上,只有敢试才能知道哪做的好、哪做的不好,我们要多走出几步,而不是探讨完美的架构。同样地,在制度设计上,也应该多往前走几步,才能知道什么样的架构设计。对于客户而言,不管是购物还是消费,客户接触到第三支柱,应当用最简单明了的方式,让客户理解第三支柱的模式。
  最后,中国40年改革开放的成就也为我们建第三支柱养老金奠定了经济基础,是第三支柱难得的发展机遇期,应该尽快扩大试点区域,抓住这个宝贵的机遇期。第二,建立第三支柱要考虑参与者的金融意识和风险承受能力。在发展初期我个人认为更侧重第三支柱保险保障和长期储蓄属性,充分发挥保险业的风险管理和长期投资优势。第三,建立中国第三支柱养老金体系需要银证保相关行业发挥专业优势,专业化合作为客户带来最好的体验。第四,建立第三支柱必须用科学的思维解决复杂的问题,要抛开传统的思维,有选择的借鉴经验,要体现中国特色。第五,建立第三支柱是中国经济转型发展的一把钥匙,第三支柱的建立可以促进更多的资源的重新配置,是从传统制造业到现代服务业转型的重要载体。应当让更多人认识到,它不是一个专业的词汇,不是保险,也不是金融专业的词汇,它对我们国家经济转型具有重要作用。第六,建立中国第三支柱要把客户利益放在首位,客户利益永远是我们建立第三支柱最终的目标。
  谢谢大家!
 
链接交换请加微信:ZMYL123
全国老龄工作委员会成员单位
关于我们 | 联系我们 | 招贤纳士 | 网站声明
中国养老网是全国养老服务业领先的资讯发布传播平台 创建中国养老智库
Copyright © 2014 中国养老网 All Rights Reserved 京ICP备11035259号
网站设计著作权已注册 侵权必究
扫一扫,关注养老网